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少人数私募債を発行して資金調達可能か?その手順と有効性を解説!

中小企業経営をしていると、急な資金調達の必要性に迫られることはあります。

このページでは、私募債発行による資金調達が中小企業経営(小規模事業経営含む)において、どの程度現実的なのかを解説しています。

タナカ

タナカ
こんなご相談をいただきました
相談者

相談者
飲食業を営んでいます。
先日、友人の同業者の社長から「うちの会社ではこの間、私募債を発行して資金調達した」という話を聞きました。
銀行からの借入しか方法がないと思っていたのですが、そういった私募債の発行は、私のような小さな会社でも可能でしょうか。

小規模事業でも私募債の発行は可能である

飲食店経営のような小規模事業者が、私募債の発行で資金調達できるのか?ですが、ご相談の回答としては、可能です

ただし、少人数私募債発行には様々な制約があり、さらに条件もあるため、どこの会社でも発行できるというわけではありません。

少人数私募債とは、会社から社債を発行し、それを会社の縁故者(要するに知り合い)に引き受け(社債を買う)てもらうことで、資金調達をする方法です。

少人数私募債発行に関する制限

少人数私募債発行には、以下のような様々な制限があります。

少人数私募債発行に関する制限事項

  • 株式会社のみ発行可能
  • 社債権者は50名未満
  • 譲渡制限あり
  • 分割制限あり
  • 投資家のプロは不可

これら制限事項は、少人数に対応するためということと発行に関しては手続きが簡易になるような配慮からのものが主です。

発行に際しては、取締役会の決議があればよいとされているため、手続き的には非常に簡単なものです。

私募債の返済方法

資金的な面からいうと、私募債によって資金調達した場合には、金融機関からの融資と大きく異なる点があります。

それは返済の方法です。

金融機関からの借入金の返済であれば、 通常毎月返済することになります。

これに対して、社債の返済は一般的に期日一括返済のため、調達した資金を返済時期まで全額使うことができます。

ただし、返済時にまとまった資金が必要であることはいうまでもありません。

金利については、金融機関からの調達に比べて割高になる傾向があります。

私募債発行のメリット

その他、少人数私募債の長所は、次の通りです。

 少人数私募債の長所

  • 銀行交渉が不要
  • 発行総額が5億円未満なら担保が不要
  • 財務省への届け出が不要(1億円以上、告知義務あり)
  • 私募債の利息は全額損金として計上可能
  • 金利も償還期限も自由設定可能
  • 私募債の利子は20%の源泉徴収で完了する

このように、比較的簡単に発行できる少人数私募債ですが、実務的に一番難しいのは、引き受けてくれる方を探すということです。

知り合いに引き受けてもらうわけですが、ある程度あなたの会社の業績が良好でなければ 難しいでしょう。

また、その他発行のポイントとしては、会社の情報開示をこまめにきちんとしておく、資金の使い道などは明確に説明しておくことなどがあります。

資金繰りに煮詰まっても資金調達できる有能な手法

中小企業の場合、急務の資金繰りが目の前に訪れているにも関わらず放置していると、そのまま倒産まで直結してしまうことは珍しくありません。

滞納税金を支払うための資金の捻出や決算書を正しく黒字に改善したとしても、会社の存続が危ぶまれてしまっては元も子もないのです。

そこで、今回ご紹介したいのが、「ファクタリング」という売掛金を使った資金繰りの手法です。

Explanation of hard to understand factoring

資金調達の手法である「ファクタリング」とは、和訳すると「債権流動化」= 期日まで固まった 売掛金を早期に現金化できるシステム です。

ファクタリングで資金調達することで得られるメリット

  • 売掛金を素早く現金化し、キャッシュフローを改善!
  • 借り入れではない(負債にならない)資金調達が実現!
  • 平均2〜3日で現金が確保可能!
  • 返済義務なし!破綻リスクを回避できる(ノンリコース)
  • 継続的に利用可能!
  • 銀行や取引先に知られることがない

「売上はあるのに現金がない!」という悩みは売上の半分以上が売掛金となる中小企業にとって、付きまとう問題です。

支払いをリスケ中」「税金を滞納してしまっている」「直近で赤字決算をしたなどの理由で金融機関からの借り入れができない場合にも有効な資金調達法です。

How factoring works

 ファクタリングの流れ(上図の割り出し)

  1. 承認やサービスの提供=売掛金の発生(利用者 ⇨ 取引先企業)
  2. ファクタリング契約・承諾(利用者 ⇄ 取引先企業)
  3. ファクタリング契約・承諾(利用者 ⇄ ファクタリング会社)
  4. 請求金額の確認(利用者 ⇄ 取引先企業)
  5. 請求金額通知(利用者 ⇨ ファクタリング会社)
  6. 請求金額・最終確認(取引先企業 ⇄ ファクタリング会社)
  7. 早期売掛金支払い(ファクタリング会社 ⇨ 利用者)
  8. 期日通り売掛金の支払い(取引先企業 ⇨ ファクタリング会社)

会計上は、請求書を発行済の売上を確保していても、その売掛金が現金化されるのは平均30日〜90日後という場合が多く、その間に大口の受注案件や取引先から支払いのリスケなどがあった場合、資金難に襲われてしまいます。

そこでファクタリングが活躍します。
ファクタリングは、清算日が遠い売掛金であっても最短即日〜3日程度で資金化できます。※その理由については後述

しかも、元々 売上であったものを早期清算する形ですから、「借り入れ」ではなく「売上」です。当然、会計上も「負債」ではなく「利益」として計上します。

ファクタリング|2種類の取引形態

取引形態に関しては、「取引先企業に通知する3社間取引」「取引先に通知しない2社間取引」を選択することができます。

2社間取引と3社間取引の違いを単刀直入に言うと、『売掛先(取引先)へのファクタリング通知の必要の有無』です。

Two systems of factoring
2社間取引と3社間取引の違い
取引形態取引先への通知売掛金回収方法手数料
2社間取引通知しない通常通り自社にて回収
3社間取引通知するファクターが間に入って回収

2社間取引の方が割高にはなりますが、民間ファクタリング会社では取引先へ通知の義務がない2社間取引が人気です。

ファクタリングは『安全・早い・確実』な資金調達法

ここまで読み進めていただいた方であれば、ファクタリングが中小企業の資金調達法として、とても優れたシステムであることはご理解いただけたかと存じます。

既存の『融資+ファクタリング』『手形割引+ファクタリング』のように、臨機応変に使い分けることによって、適材適所でメリットが大きい手法を使い分けることが可能になるのです。

ですが、ファクタリングは致命的なほど認知度がありません。本来は30年ほど前に米国発信でスタートした資金調達スキームですが、日本では「でんさい(電子記録債権)」に取って代わる形になり、単発での取引は少ないですね。

ファクタリングは”安全”な資金調達

Factoring is a safe funding method

事業計画もなく、急な融資の申し入れをした場合、足元を見られてしまい、高い金利設定をされてしまうことはよくあります。

分割で計画的に返済することが前提ですから、大きな金額を調達するには最善の方法のように思えるかもしれませんが、実は中小企業のキャッシュフローを圧迫する原因の多くは「返済による金利」です。

その点、ファクタリングは、取引の段階で手数料はかかるものの、明確な掛目の支払いで、見通しの良い資金調達ができます。

まるで、家にある古本を売るかのように、はたまた、倉庫に眠った在庫を処分するかの如く、わかりやすく、安全なシステムです。

ファクタリングは”早い”資金調達法

Factoring has a sense of speed Fundraising method

多くのファクタリング会社は、資金調達のスピードに自信を持っています。

 

『最短即日で着金できます!』

 

急ぎの資金調達が必要な経営者にとっては、とても頼もしい一言でしょう。

例えば優良ファクタリング会社のビートレーディング社なら資金調達額が300万円までは最短即日可能、999万円までは2〜3日。1,000万円以上でも4〜5日という短い期間での資金調達が可能です。

相談者

相談者
なぜそんなに審査〜入金までが早いんですか?

上述した通り、ファクタリングは融資ではありませんから、返済能力などの信用調査が必要ないからです。

ファクタリング契約前の確認事項は大きく2点

  • 請求書発行済みの売掛金か?
  • 債権の回収は確実にできるか?

この2点の審査がメインですから、早いのです。

ファクタリングは”確実”な資金調達法

Factoring is a solid financing method

ファクタリングは確実性の高い資金調達手法です。

融資や事業用ローンの場合は長く待たされた挙句に「否決」ともなれば、その時点で”詰んで”しまいます。

ファクタリングであれば、売掛債権の現物売買ですから、「否決」という概念はありません。あなたの会社が保有している売掛債権が本当に存在するもので、支払い経歴も良好であれば、9割がた買い取ってもらえます。

信頼できる実績を持ったファクタリング会社の利用を!

実は、ファクタリング業社は日本全国に100社以上存在します。

ファクタリング研究所では、これまでに100社以上の独自調査を行なってきました。悪徳業者の罠にかからないためには、こういった外部の手が加わっている比較ページなどを利用することも一つの手です。

今回は、そんな優良ファクタリング会社の中でも手数料業界最安+口コミ評価No.1の栄冠を持つ三共サービス社をご紹介します。

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遠方の場合は電話応対の後、FAXなどで書類提出
拠点東京本社
東京都文京区本郷1-4-4 水道橋ビル3F
取引形態2社間取引/3社間取引
運営会社株式会社 三共サービス
代表取締役 飯村 雅
設立2001年7月
資本金1,000万円
公式ページhttp://sankyo-fs.jp/

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