いよいよ資金繰りに煮詰まってM&Aを模索する

会社の資金繰りに煮詰まって、M&Aを模索することがあるでしょう。

しかし、M&Aは「魅力のある会社が、魅力を感じてくれる会社に売却する手法」ですから、単純に売上が低迷し、資金が回らない会社では利用できない傾向にあります。

ですが、諦めることなかれ。

あなたにとっては魅力のなくなった事業でも、外資系企業やこれからあなたの業界に新規参入を目論んでいる会社にとっては、ルートができている会社というだけでも価値があることがあります。

このページでは、資金繰りに煮詰まった会社でもできるM&Aの概要を解説しています。

タナカ

タナカ
こんなご相談をいただきました
相談者

相談者
事業譲渡の概要はわかりましたが、私としては、会社をすべてひっくるめて引き受けてもらいたいと思っています。
一部だけ切り離される と、取引先や従業員に迷惑がかかるからです。
その場合はどのような方法がありますか。

M&Aを活用して会社を丸ごと第三者へ譲渡する

会社のすべてを第三者に引き受けてもらうには、いわゆる M&A という手法を使うことになります。

昨今、このM&Aは頻繁に新聞紙面などに登場しますので、みなさんも名前はご存知でしょう。

M&AはMerger and Acquisition の略で、企業の「合併・買収」のことを指します。

こちらも詳しい手続きなどについては弁護士にご相談していただくことにして、簡単な内容だけご説明させていただきます。

まず、合併ですが、これは2つの会社を1つにくっつける手続きのことです。

中小企業の資金繰りとの関係でいうと、合併されることにより、それまでの負債はすべて合併後の会社に引き継がれますから、 資金力のある会社にあなたの会社を吸収合併してもらえれば、今までの負債も相手先の資金力によって返済してもらえることになります。

もちろん、あなたの会社に合併するだけの魅力があるということが前提になります。

地元で名の通ったお店やブランドがあったり、ある程度、まとまった商圏や特別な技術を持っていたりする場合などがそうです。

一方、買収は会社の株式を買い手企業に買ってもらうことにより、経営を引き継いでもらう手法です。

事業譲渡では、売却代金は会社に入りましたが、買収の場合、売却代金は株主に渡ります。

株主個人が収入を得ることができ、一番良さそうに見えますが、赤字会社の場合、株式の価値は低いのが一般的ですし、会社の負債は買い手が引き継ぐことになりますので、 売却代金はあまり高くはならないでしょう。

こちらも、あなたの会社がどれだけ魅力的な資産を持っているかによって、売却代金は変わってきます。

M&A の相手先を見つけるのも、事業譲渡の場合と同様、外部の専門家に相談するのがいいでしょう。

特に、いくらが適正な売却価格なのかを判断するのは、素人ではなかなか難しいので、信頼できる専門家に判断してもらうのが無難です。

各地の商工会議所ではM&Aの相談を受け付ける窓口を開設していますし、金融機関でも仲介・斡旋を行っています。

また、M&A専門のコンサルタント会社も多数あります。

資金繰りに困ると、経営者はキリキリと胃が痛み、眠れない夜が続きます。しかし、最後まで諦めなければ、必ず何か解決策はみつかります。

会社が倒産するのは、資金が底を尽いた時ではなく、経営者が経営を諦めたり投げ出したりする時なのです。

ですから経営者は、どんなに苦しくても最後まで諦めず、会社を売り払ってでも、倒産という最悪の事態を避ける努力をしなければなりません。

会社経営は多くの人たちの協力によって成り立っています。

その人たちを裏切るようなことだけは決してしないように、最後まで最善を尽くしていただきたいと思います。

資金繰りに煮詰まっても資金調達できる有能な手法

中小企業の場合、急務の資金繰りが目の前に訪れているにも関わらず放置していると、そのまま倒産まで直結してしまうことは珍しくありません。

滞納税金を支払うための資金の捻出や決算書を正しく黒字に改善したとしても、会社の存続が危ぶまれてしまっては元も子もないのです。

そこで、今回ご紹介したいのが、「ファクタリング」という売掛金を使った資金繰りの手法です。

Explanation of hard to understand factoring

資金調達の手法である「ファクタリング」とは、和訳すると「債権流動化」= 期日まで固まった 売掛金を早期に現金化できるシステム です。

ファクタリングで資金調達することで得られるメリット

  • 売掛金を素早く現金化し、キャッシュフローを改善!
  • 借り入れではない(負債にならない)資金調達が実現!
  • 平均2〜3日で現金が確保可能!
  • 返済義務なし!破綻リスクを回避できる(ノンリコース)
  • 継続的に利用可能!
  • 銀行や取引先に知られることがない

「売上はあるのに現金がない!」という悩みは売上の半分以上が売掛金となる中小企業にとって、付きまとう問題です。

支払いをリスケ中」「税金を滞納してしまっている」「直近で赤字決算をしたなどの理由で金融機関からの借り入れができない場合にも有効な資金調達法です。

How factoring works

 ファクタリングの流れ(上図の割り出し)

  1. 承認やサービスの提供=売掛金の発生(利用者 ⇨ 取引先企業)
  2. ファクタリング契約・承諾(利用者 ⇄ 取引先企業)
  3. ファクタリング契約・承諾(利用者 ⇄ ファクタリング会社)
  4. 請求金額の確認(利用者 ⇄ 取引先企業)
  5. 請求金額通知(利用者 ⇨ ファクタリング会社)
  6. 請求金額・最終確認(取引先企業 ⇄ ファクタリング会社)
  7. 早期売掛金支払い(ファクタリング会社 ⇨ 利用者)
  8. 期日通り売掛金の支払い(取引先企業 ⇨ ファクタリング会社)

会計上は、請求書を発行済の売上を確保していても、その売掛金が現金化されるのは平均30日〜90日後という場合が多く、その間に大口の受注案件や取引先から支払いのリスケなどがあった場合、資金難に襲われてしまいます。

そこでファクタリングが活躍します。
ファクタリングは、清算日が遠い売掛金であっても最短即日〜3日程度で資金化できます。※その理由については後述

しかも、元々 売上であったものを早期清算する形ですから、「借り入れ」ではなく「売上」です。当然、会計上も「負債」ではなく「利益」として計上します。

ファクタリング|2種類の取引形態

取引形態に関しては、「取引先企業に通知する3社間取引」「取引先に通知しない2社間取引」を選択することができます。

2社間取引と3社間取引の違いを単刀直入に言うと、『売掛先(取引先)へのファクタリング通知の必要の有無』です。

Two systems of factoring
2社間取引と3社間取引の違い
取引形態 取引先への通知 売掛金回収方法 手数料
2社間取引 通知しない 通常通り自社にて回収
3社間取引 通知する ファクターが間に入って回収

2社間取引の方が割高にはなりますが、民間ファクタリング会社では取引先へ通知の義務がない2社間取引が人気です。

ファクタリングは『安全・早い・確実』な資金調達法

ここまで読み進めていただいた方であれば、ファクタリングが中小企業の資金調達法として、とても優れたシステムであることはご理解いただけたかと存じます。

既存の『融資+ファクタリング』『手形割引+ファクタリング』のように、臨機応変に使い分けることによって、適材適所でメリットが大きい手法を使い分けることが可能になるのです。

ですが、ファクタリングは致命的なほど認知度がありません。本来は30年ほど前に米国発信でスタートした資金調達スキームですが、日本では「でんさい(電子記録債権)」に取って代わる形になり、単発での取引は少ないですね。

ファクタリングは”安全”な資金調達

Factoring is a safe funding method

事業計画もなく、急な融資の申し入れをした場合、足元を見られてしまい、高い金利設定をされてしまうことはよくあります。

分割で計画的に返済することが前提ですから、大きな金額を調達するには最善の方法のように思えるかもしれませんが、実は中小企業のキャッシュフローを圧迫する原因の多くは「返済による金利」です。

その点、ファクタリングは、取引の段階で手数料はかかるものの、明確な掛目の支払いで、見通しの良い資金調達ができます。

まるで、家にある古本を売るかのように、はたまた、倉庫に眠った在庫を処分するかの如く、わかりやすく、安全なシステムです。

ファクタリングは”早い”資金調達法

Factoring has a sense of speed Fundraising method

多くのファクタリング会社は、資金調達のスピードに自信を持っています。

 

『最短即日で着金できます!』

 

急ぎの資金調達が必要な経営者にとっては、とても頼もしい一言でしょう。

例えば優良ファクタリング会社のビートレーディング社なら資金調達額が300万円までは最短即日可能、999万円までは2〜3日。1,000万円以上でも4〜5日という短い期間での資金調達が可能です。

相談者

相談者
なぜそんなに審査〜入金までが早いんですか?

上述した通り、ファクタリングは融資ではありませんから、返済能力などの信用調査が必要ないからです。

ファクタリング契約前の確認事項は大きく2点

  • 請求書発行済みの売掛金か?
  • 債権の回収は確実にできるか?

この2点の審査がメインですから、早いのです。

ファクタリングは”確実”な資金調達法

Factoring is a solid financing method

ファクタリングは確実性の高い資金調達手法です。

融資や事業用ローンの場合は長く待たされた挙句に「否決」ともなれば、その時点で”詰んで”しまいます。

ファクタリングであれば、売掛債権の現物売買ですから、「否決」という概念はありません。あなたの会社が保有している売掛債権が本当に存在するもので、支払い経歴も良好であれば、9割がた買い取ってもらえます。

信頼できる実績を持ったファクタリング会社の利用を!

実は、ファクタリング業社は日本全国に100社以上存在します。

ファクタリング研究所では、これまでに80社以上の独自調査を行なってきました。悪徳業者の罠にかからないためには、こういった外部の手が加わっている比較ページなどを利用することも一つの手です。

今回は、そんな優良ファクタリング会社の中でも手数料業界最安+口コミ評価No.1の栄冠を持つ三共サービス社をご紹介します。

株式会社 三共サービス
業界最安値更新中!!
なんと!手数料1.5%〜という他では絶対にないレベルの手数料の低さ!
独自調査&取材の結果、充分に信頼できる優良企業であると認定。『三共さんって手数料お安いですよね?なぜ?』と伺うと、担当高木さんは「そうですか?他社が取りすぎなんだと思いますよ(笑)」という余裕っぷり。
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取扱債権業種 【建築業】【広告代理店】【印刷業】
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遠方の場合は電話応対の後、FAXなどで書類提出
拠点 東京本社
東京都文京区本郷1-4-4 水道橋ビル3F
取引形態 2社間取引/3社間取引
運営会社 株式会社 三共サービス
代表取締役 飯村 雅
設立 2001年7月
資本金 1,000万円
公式ページ http://sankyo-fs.jp/

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